0次浏览 发布时间：2025-04-07 02:00:00
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，诺安基金管理有限公司发布诺安优势行业灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临诸多挑战，份额、净资产等关键指标变化显著。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标：业绩欠佳，利润亏损
本期利润与已实现收益
2024年，诺安优势行业混合A本期已实现收益为-28,663,416.93元，本期利润为-7,053,665.76元；诺安优势行业混合C本期已实现收益为-2,947,892.60元，本期利润为-11,746,359.49元。整体来看，该基金在2024年处于亏损状态。与2023年相比，A类和C类的本期已实现收益和本期利润均有不同程度的恶化。
| 类别 | 2024年本期已实现收益（元） | 2024年本期利润（元） | 2023年本期已实现收益（元） | 2023年本期利润（元） |
|---|---|---|---|---|
| 诺安优势行业混合A | -28,663,416.93 | -7,053,665.76 | -8,245,670.42 | -10,286,203.76 |
| 诺安优势行业混合C | -2,947,892.60 | -11,746,359.49 | -8,994,764.16 | -17,057,991.49 |
期末数据
2024年末，诺安优势行业混合A期末可供分配利润为-34,454,134.87元，期末基金资产净值为66,799,525.10元；诺安优势行业混合C期末可供分配利润为-1,422,833.39元，期末基金资产净值为2,503,635.11元。与2023年末相比，A类和C类的期末基金资产净值均大幅下降，反映出基金资产规模的收缩。
| 类别 | 2024年末期末可供分配利润（元） | 2024年末期末基金资产净值（元） | 2023年末期末可供分配利润（元） | 2023年末期末基金资产净值（元） |
|---|---|---|---|---|
| 诺安优势行业混合A | -34,454,134.87 | 66,799,525.10 | -20,480,713.06 | 105,296,477.48 |
| 诺安优势行业混合C | -1,422,833.39 | 2,503,635.11 | -24,220,728.04 | 99,640,716.05 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
份额净值增长率
2024年，诺安优势行业混合A份额净值增长率为-4.03%，诺安优势行业混合C份额净值增长率为-4.05%，而同期业绩比较基准收益率为12.91%。过去三年，诺安优势行业混合A份额净值增长率为-39.02%，诺安优势行业混合C份额净值增长率为-35.51%，同期业绩比较基准收益率为-5.45%。可以看出，该基金在2024年及过去三年的表现均大幅落后于业绩比较基准。
| 阶段 | 诺安优势行业混合A份额净值增长率 | 诺安优势行业混合C份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | -4.03% | -4.05% | 12.91% |
| 过去三年 | -39.02% | -35.51% | -5.45% |
累计净值增长率
截至2024年末，诺安优势行业混合A基金份额累计净值增长率为-16.60%，诺安优势行业混合C基金份额累计净值增长率为-35.51%。长期来看，基金的累计净值增长情况不佳，投资者收益受到较大影响。
投资策略与业绩表现：选股回报差强人意
投资策略分析
基金管理人认为2024年A股市场有望成为转折之年，数字经济、算力相关、AI及应用行业表现突出。基金主要持有在宏观大环境考验后竞争力、产业化能力逆势提升的企业。然而，从业绩来看，这一选股思路在2024年回报差强人意。
业绩归因
基金在2024年的亏损可能与市场风格变化、个股选择等因素有关。尽管管理人看好部分企业的长期竞争力，但短期内市场波动可能导致这些企业的价值未能及时在股价中体现。
费用分析：管理费等有所下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为984,051.38元，其中应支付销售机构的客户维护费为181,153.55元，应支付基金管理人的净管理费为802,897.83元。与2023年的2,463,165.29元相比，管理费大幅下降，主要原因可能是基金资产净值的减少。
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为164,008.61元，较2023年的410,527.55元有所下降。托管费的降低同样与基金资产规模的缩小相关。
销售服务费
2024年诺安优势行业混合C当期发生的基金应支付的销售服务费为6,443.34元，低于2023年的76,307.37元。
投资组合分析：股票投资占主导
资产组合情况
期末基金资产组合中，权益投资（主要为股票）金额为57,809,477.34元，占基金总资产的比例为82.44%；固定收益投资金额为11,472.74元，占比0.02%。可以看出，该基金以股票投资为主，风险相对较高。
股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前三大股票分别为迪威尔、皇马科技、博威合金，占基金资产净值比例分别为8.55%、8.41%、8.20%。基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定备选库之外的股票。
份额变动与持有人结构：份额大幅缩水
开放式基金份额变动
2024年，诺安优势行业混合A期初基金份额总额为121,185,927.23份，期末为80,085,527.26份，减少了41,100,399.97份；诺安优势行业混合C期初基金份额总额为115,134,743.79份，期末为3,017,849.82份，减少了112,116,893.97份。整体来看，基金份额总额从236,320,671.02份减少至83,103,377.08份，缩水幅度高达64%。
持有人结构
期末诺安优势行业混合A机构投资者持有份额占总份额比例为54.68%，个人投资者占45.32%；诺安优势行业混合C全部为个人投资者持有。从整体来看，机构投资者持有份额占比52.69%，个人投资者占比47.31%。
风险提示与展望
风险提示
未来展望
基金管理人认为2025年数字经济对产业的改造和提升将进一步演绎，部分上市公司未来发展潜力可能被低估。基金除了持有竞争力强化的企业外，也将关注AI技术带来的产业重构机会。然而，市场不确定性依然存在，基金能否改善业绩仍有待观察。投资者在考虑投资该基金时，应充分评估其风险收益特征和自身的风险承受能力。
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