0次浏览 发布时间：2025-04-05 23:50:00
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，长盛基金管理有限公司发布长盛同益成长回报灵活配置混合型证券投资基金（LOF）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额有所减少，净资产实现增长，净利润表现亮眼，同时管理费有所降低。这些数据背后反映了基金怎样的运作情况？对投资者又有何启示？本文将为您详细解读。
主要财务指标：盈利状况显著改善
本期利润扭亏为盈
从主要会计数据和财务指标来看，长盛同益成长回报混合（LOF）在2024年实现了业绩的大幅反转。2024年本期利润为10,792,980.92元，而2023年为 -16,650,020.18元，成功扭亏为盈。本期加权平均净值利润率为10.94%，2023年则为 -14.01% 。这一转变表明基金在2024年的投资运作取得了较好的成果。
| 期间数据和指标 | 2024年 | 2023年 | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 10,792,980.92 | -16,650,020.18 | 165.90% |
| 本期加权平均净值利润率 | 10.94% | -14.01% | 178.10% |
资产规模稳中有升
2024年末，基金净资产合计为107,946,631.13元，2023年末为105,562,765.79元，增长了2.26% 。尽管份额有所减少，但资产规模仍实现增长，说明基金资产的盈利能力增强，推动了净资产的上升。
| 期末数据和指标 | 2024年末 | 2023年末 | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 净资产合计（元） | 107,946,631.13 | 105,562,765.79 | 2.26% |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
短期表现优于基准，长期略逊一筹
基金份额净值增长率在不同时间段表现各异。过去三个月，份额净值增长率为2.50%，业绩比较基准收益率为0.52%，超出基准1.98个百分点；过去一年，份额净值增长率为11.21%，而业绩比较基准收益率为11.86%，跑输基准0.65个百分点。从长期看，自基金转型起至今，份额净值增长率为86.97%，业绩比较基准收益率为87.16%，同样略输基准0.19个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 2.50% | 0.52% | 1.98% |
| 过去一年 | 11.21% | 11.86% | -0.65% |
| 自基金转型起至今 | 86.97% | 87.16% | -0.19% |
投资策略与业绩表现：把握市场节奏，风格逐渐均衡
投资策略紧跟市场变化
2024年权益市场波动较大，年初指数弱势，随后迎来修复反弹，三季度又因企业盈利回落和外部不确定性而调整，四季度在政策推动下反弹。基金组合仓位维持中等偏高水平并动态调整，一季度初降低仓位，后随市场超调逐步提升；二季度初维持高仓位，5月下旬因基本面和市场不确定性降低仓位。整体风格逐渐均衡，以沪深300行业权重为基准，超配TMT、医药行业，低配地产及顺周期方向。
业绩表现符合市场波动
截至报告期末，基金份额净值为1.885元，份额净值增长率为11.21%，虽跑输业绩比较基准，但在复杂的市场环境中仍取得了一定的正收益，体现了基金管理人对市场节奏的把握能力。
费用分析：管理费、托管费双降
管理费降低29.40%
2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,182,814.98元，2023年为1,668,147.20元，减少了29.40% 。这主要得益于2023年8月21日起年管理费率由1.50%调整为1.20%。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 1,182,814.98 | 1,668,147.20 | -29.40% |
托管费降低29.10%
2024年当期发生的基金应支付的托管费为197,135.82元，2023年为278,024.60元，降低了29.10% 。同样是因为2023年8月21日起年托管费率由0.25%调整为0.20%。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费（元） | 197,135.82 | 278,024.60 | -29.10% |
投资收益分析：股票投资收益贡献大
股票投资收益显著
2024年股票投资收益（买卖股票差价收入）为2,128,226.28元，而2023年为 -15,294,839.43元，实现了从亏损到盈利的转变，对基金整体收益贡献较大。这表明基金在股票投资方面的策略调整取得了成效。
| 项目 | 2024年 | 2023年 | 变动率 |
|---|---|---|---|
| 股票投资收益——买卖股票差价收入（元） | 2,128,226.28 | -15,294,839.43 | 113.90% |
其他收益相对稳定
利息收入、股利收益等其他收益项目相对稳定。2024年利息收入为65,378.10元，股利收益为1,641,389.53元，与过往年份相比波动不大。
份额与持有人结构分析：份额减少，持有人户数增加
基金份额减少8.10%
报告期内，基金总申购份额为261,749.00份，总赎回份额为5,298,469.42份，导致期末基金份额总额为57,251,828.50份，较期初的62,288,548.92份减少了8.10% 。
| 项目 | 份额（份） | 变动率 |
|---|---|---|
| 期初基金份额总额 | 62,288,548.92 | - |
| 期末基金份额总额 | 57,251,828.50 | -8.10% |
持有人户数增加，结构分散
期末基金份额持有人户数为6,017户，较之前有所增加。机构投资者持有份额占比0.26%，个人投资者持有份额占比99.74%，表明基金持有人结构以个人投资者为主，且户数的增加使得份额结构更加分散。
展望2025年：机遇与挑战并存
管理人对2025年宏观经济、证券市场及行业走势持谨慎乐观态度。预计中国GDP增速有望达5%左右，通胀温和，企业盈利温和改善，权益市场流动性充裕，风险偏好修复。行业方面，偏内需和新质生产力方向值得关注，红利方向可作为配置选择。然而，出口、制造业投资等仍存在不确定性，如特朗普上台可能加征贸易关税影响出口，中游行业产能投产高峰过去影响制造业投资等。投资者需密切关注市场动态，结合自身风险承受能力，合理配置资产。
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